上周（7月8日—7月12日），沪指一路向下，失守3000点。截至7月12日，沪指一周累计下跌2.67%，深成指累计下跌2.43%，创业板指下跌1.92%。周线上看，沪指周线三连阴，退守2900点。

值得一提的是，上周五，美股再创历史新高。道指收盘涨幅0.9%，至27332.03点，标普500指数上涨0.5%，报3013.77点，首次收于3000点之上。纳斯达克指数上涨0.6%至8244.14点。

数据显示，过去十年，道指涨幅达322%，标普涨幅达352%，纳指涨幅更达552%。

展望后市，招商证券表示，上周北上资金净流出近40亿元，前半周受市场调整对美联储降息预期、美元走强的影响，北上资金持续流出。而后半周受美联储主席鲍威尔鸽派讲话的影响，市场对美联储降息预期再次升温，美元回落，带动北上资金回流。另外，融资再次转为净流出近47亿元，交易热情不高，ETF连续净赎回，不过受市场调整影响重要股东净减持规模大幅收窄，市场流动性总体偏弱。

新时代证券表示，6月博弈性反弹后，市场7月以来有一定的调整，新时代证券认为这一次调整是4月以来调整的延续，是6月博弈性反弹结束后的尾部扰动，短期还将持续，扰动后，三季度中后期将会有趋势性往上的机会。部分投资者担心科创板带来的新股规模放量可能会对市场有长期影响，其实，A股的中长期趋势还是要看盈利、流动性和政策环境，IPO带来的供给变化影响将会很小。历史上，每次IPO冻结资金前后市场均会有小幅调整，但随后很快恢复上涨。IPO规模不是A股长期趋势的核心矛盾。

板块掘金

1、草甘膦紧跟黄磷价格上涨，相关企业有望受益

7月12日，草甘膦现货价格指数（BGI）为24301，涨幅2%；95%原粉主流供应商暂无报价，主流成交价2.42-2.45万元/吨。从市场反馈看，草甘膦供应商开工维持正常，黄磷价格上调带动成本上调，推涨心态积极。2019年上半年国内黄磷产能下降、产量增加、价格维稳。据百川资讯统计，今年上半年黄磷产能约为137万吨，同比减少6.7万吨。

相关概念股：

江山股份（600389.SH）：是国内最大的草甘膦生产企业之一,现有草甘膦产能7万吨/年；

和邦生物（603077.SH）：主要农药产品包括草甘膦、双甘膦,现有草甘膦产能为5万吨/年。

2、日对韩制裁范围再扩大，掩膜版或迎替代机遇

据悉，日本政府计划扩大限制对韩出口产品的范围，或新增晶片、掩膜版、集成电路（IC）、电力半导体（PMIC）、光刻装备、离子注入机等半导体相关产品。据韩国《亚洲日报》报道，日企在晶片、掩膜版等领域的市场份额占比非常高。其中，掩膜版是半导体、LCD、OLED等制造过程使用的“Pothomask”原材料，随着半导体工程的微细化，其重要性也愈发凸显。据透露，半导体制程核心材料掩膜版近期可能被列入禁止向韩国出口的名单之中。随着日对韩制裁范围或再扩大，国内掩膜版企业有望迎来替代机遇。

相关概念股：

兴森科技（002436.SZ）：投资的路维光电建成了第11代掩膜版产品生产线，实现了掩膜版产品线从低世代的G4.5、G6产品到高世代的G8.5、G11产品的跨越，是国内首家光刻掩膜版国家级高新技术企业。

大富科技（300134.SZ）：参股公司大富光电有OLED金属掩膜版相关业务。

3、建筑节能步伐提速，两国标将于近期实施

日前，国务院总理李克强主持国家应对气候变化及节能减排工作领导小组会议，提出聚焦重点领域，大力推行工业清洁生产、交通节能减排，结合城镇老旧小区改造推进建筑节能改造。自从今年《政府工作报告》提出对城镇老旧小区“大力改造提升”以来，高层领导和相关部委屡次发声支持旧改工作。机构研报认为，与传统基建项目相比，旧改项目的投资周期较短，带动投资边际效应更加明显。提高建筑节能能力，正是改造的基础部分之一。

相关概念股：

上海新阳（300236.SZ）：全资子公司“考普乐”自主研发的氟碳涂料和涂装工艺符合国家对建筑装饰产业低碳环保、高性能绿色发展的产业路线，对新型节能建材及绿色建筑产业的发展起到十分重要的作用，市场潜力巨大。

雅克科技（002409.SZ）：研发具有阻燃性能的增强型聚氨酯保温材料。该材料与传统的珍珠岩材料和聚氨酯泡沫材料相比，不仅具有良好的保温性能和力学强度，更具有永久阻燃效果，能够填补国内空白，并具有世界领先水平；

红宝丽（002165.SZ）：新材料产业园已形成750万平方米高阻燃保温板生产能力。

中材节能（603126.SH）：从事的新型墙材工程及“被动式”节能建筑业务属于建筑节能和绿色建材领域。