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一、首批资产配置类私募基金管理人诞生，目前暂无新增资产配置类私募基金管理人

二、私募管理人登记严准入与失联清理、要求管理人主动注销等多管齐下，进一步肃清私募管理行业

（一）新登记私募管理人不增反减，电话要求私募管理人主动注销登记

（二）私募管理人登记趋严，深化管理人股东出资能力核查条件

（三）强化对私募管理人员工信息核查，强化管理人持续管理能力

（四）严格落实失联/异常机构制度

三、私募管理人自查及约谈管理人逐渐成为常态，强化行业自律

（一）中基协已组织五次自查，各地证监局纷纷抽查

（二）约谈管理人逐渐成常态

四、加强对管理人重大事项变更监管，倒卖壳业务空间进一步被压缩

五、商业银行托管规则施行，部分基金管理人基金产品托管难度依旧

六、基金命名规则施行，产品备案强化对管理人财务信息的核查，限制先备后募，涉房类产品备案难度升级

（一）基金命名规则施行，国家市监局与中基协签署信息共享协议

（二）产品备案时反馈管理人财务报告相关问题

（三）私募证券类基金产品要求提供投资经理业绩证明文件

（四）先募后备难度升级，产品实缴募资金额提高

（五）涉房类产品备案难度升级

七、私募行业频繁爆雷，投资人维权众生态，产品募集难上加难

八、新政正在路上，创投基金税收优惠落地

2019年上半年我们迎来了首批三家资产配置类私募基金管理人。中基协从严管理私募管理人的登记申请，并通过失联清理、要求管理人主动注销等方式，进一步肃清私募管理行业。时至今日，中基协已先后五次组织部分私募管理人进行行业自查，各地证监局纷纷抽查辖区内登记的私募管理人。除此之外，协会约谈基金管理人亦成为常态。重大事项变更监管加码，倒卖壳业务生存空间进一步被压缩。基金产品依旧托管难、备案难、募集难。私募行业监管新政正在路上……

作为2019年的开年头彩，私募行业迎来了首批私募资产配置类基金管理人：中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山投资管理有限公司及珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司。时至今日，除珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司尚未有在管产品外，其他两家资产配置类私募基金管理人已有在管产品。私募资产配置基金应当主要采用基金中基金的投资方式进行证券、股权类跨类别资产配置投资。

（一）新登记私募管理人不增反减，电话要求私募管理人主动注销登记

截至2019年5月底，已登记的私募基金管理人24307家，并比2019年4月减少81家；并且截至2019年6月18日，中基协已将703家机构列入失联公告名单。中基协通过私募基金管理人登记严准入以及失联清理措施，控制私募基金管理人数量，并通过自查、自律的管理规则，逐步规范存量私募管理人。并且，不少已无持续在管产品的管理人亦有接到协会电话，要求该管理人主动注销管理人登记。

（二）私募管理人登记趋严，深化管理人股东出资能力核查条件

中基协早已对私募基金管理人申请机构股东的出资能力提出核查意见。根据最新的反馈意见，在申请私募基金管理人登记时，中基协对私募基金管理人出资能力提出了更为明确的审核要求：

“对于申请机构出具的出资能力是否与认缴资金相匹配发表结论性意见，法律意见书应对各项收入来源合并计算并论述，其中银行存量、金融资产需要说明对应的收入来源，并提供相关证明材料，如涉及企业资产应说明该企业的资产负债情况以及申请机构从该企业获得的资本来源……如申请机构出资人的出资能力无法与申请机构的认缴资金相匹配，请合理说明已实缴部分资金来源并提供证明材料，珍惜剩余补正次数审慎提交（请律所对股东出资能力证明是否覆盖全部认缴资本（非剩余认缴部分）出具结论性意见，同时请提供金融资产、银行存款、未变现不动产等资产对应的来源或说明已实缴部分资金来源并出具相关证明材料，请勿提供无赠予情形下的第三人财产作为证明，如为赠予请提供具有法律效益的赠予证明”。

（三）强化对私募管理人员工信息核查，强化管理人持续管理能力

此外，在关于私募管理人申请机构人员的监管，中基协亦升级了AMBERS系统，要求明确登记时员工人员、全职员工人数、登记时取得基金从业人数、取得基金从业人数等信息，并且在申请私募基金管理人时，需由申请机构对员工胜任工作的能力予以充分的说明。

（四）严格落实失联/异常机构制度

2019年9月29日，中基协发布的《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》，明确了“通过私募基金登记备案系统预留电话无法取得联系，同时协会以电子邮件、短信形式通知机构在限定时间内未获回复。存在上述情形时，协会通过网站发布‘失联公告’催促相关机构主动与协会联系，公告发出后5个工作日内仍未与协会联系的，认定为‘失联（异常）’私募机构”。

（一）中基协已组织五次自查，各地证监局纷纷抽查

中基协自2018年9月10日第一次私募自查活动开始，在不到一年的时间，中基协已开展了五轮自查活动，自查内容从最初的15项自查要求，到第五次自查23项要求。其中，仅是2019年已对部分管理人组织了2次限期自查，即2019年1月23日《关于限期提交自查报告的通知》（中基协字(2019)11号）、2019年5月21日《关于限期提交自查信息的通知》（中基协字〔2019〕275号）。

此外，各地证监局 (大连、四川、青岛、贵州、宁夏、河南、河北、山东、深圳、福建、上海、山西、江西等)亦开展了私募管理人随机抽查自查等活动，进一步强化行业自律，规范行业发展。

（二）约谈管理人逐渐成常态

此外，在产品备案过程中约谈管理人亦逐渐成为常态，约谈对象包括管理人的实际控制人、法定代表人、风控负责人以及熟知全部备案基金的投资经理。约谈内容包括但不限于：

通过重大事项变更的方式买卖“壳”一直存在市场。虽然《私募基金登记备案相关问题解答（十四）》 明确了进行重大事项变更的前提系完成首支产品的备案；《私募基金管理人登记须知》（2018年12月更新版）亦明确“重大事项变更法律意见书首次提交后 6 个月内仍未办理通过或退回补正次数超 过 5 次的，协会将暂停申请机构新增产品备案直至办理通过”以及“已登记私募基金管理人1年内法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、主要出资人、 实际控制人均发生变化的，应重新提交针对发生变更后私募基金管理人登记法律意见书”。

近期对于重大事项变更更是监管加码，2019年6月28日，中基协在AMBERS系统发布提示要求“针对通过重大事项变更进行“控股股东/第一大股东变更”或“实际控制人变更”的私募基金管理人，自重大事项变更办结之日起，若无正在运作的私募基金产品，需在6个月内完成新产品备案；逾期未达到要求的，系统将注销该私