当我们开始考虑用我们的积蓄进行投资时，我们往往会认为有一种正确的方法。这被广泛描述为寻找圣杯、银子弹或者王国的钥匙。当我们开始仔细研究这个问题时，我们很快就会感到困惑，因为似乎有很多方法都能够在市场上赚到钱。我们越早意识到没有一种方法在某种程度上是“最好的”，我们就能够越早地在学习投资的艺术方面获得真正的进步。

很多投资方法都可以在一定程度上获得成功，这取决于任务的性质。市场永远在变化。在一段时期内发挥良好作用的东西会被在另一段时期发挥更好作用的东西所取代。价值投资可能会在一段时间内给出最好的结果，但在其他时间，动量或者增长型投资会更有效。

还有很多不同类型的投资，它们有不同的风险预测。对一种投资最有效的方法并不总是适用于另一种投资。更重要的是，投资者自身在很多方面都是不同的。在工作中，对一个人有效的方法可能会让另一个具有不同财务目标、知识、技能、经验、风险承受能力的人惨败。重要的是要让投资方法与市场条件、投资类型以及投资者的能力和目标相匹配。只有这些条件都具备了，投资者才可能会获得好结果。

尽管如此，如果从长期研究来说，伟大的投资者了解自己的投资技巧，他们有可能从这些技巧中提炼出某些共同因素，即使他们的具体方法有所不同。这些因素才真正是投资成功的关键。以下列举了9 个关键因素。

即使我们打算成为长期投资者，我们也往往会受到短期事件的影响。对于成功的投资者来说，无论他们着眼于多年还是几天或者几周的时间，他们都倾向于进行与大局相符的投资。他们通过每日的新闻和评论来判断那些决定市场整体方向的长期趋势。换句话说，他们对周围的世界有独立的思考。这不是一件容易的事，需要很多的实践。长期视角更有价值，尽管它是最容易被忽视的投资获得成功的关键之一。

心胸狭窄的人从来不会做出改变。伟大的头脑总是会质疑一切。他们知道得越多，他们对一切就越不确定。在市场上这是最重要的，因为情况很少是稳定的。我们生活的经济体系很少长期处于平衡状态，虽然它倾向于回归均值，但是它可以在整体趋势的任意一侧波动。

这意味着任何成功的投资方法都应当是足够灵活的，这样才能适应不断变化的市场环境。事实上，我们应当对投资方法进行专门设计，以充分利用这些变化。

投资成功需要遵守规则。除非投资者知道他们的目标以及为了实现此目标所要遵循的方法，否则他们很可能会随时失败。有一份清晰的，最好是书面形式的投资计划非常重要，原因是投资是一种高度情绪化的游戏。保持自律的唯一方法是在我们开始之前，在我们没有被情绪影响之前，想到我们在任何给定情况下会做些什么。伟大的投资者总是会思考可能发生的情况，而且无论发生什么，他们总是本能地知道该怎么做。这被称为精通投资，而且其中包括了大量来自实践和广泛历史观点的直觉。投资者会知道他们还没有达到这个水平，而且还会发现自己不再因长期投资决策而烦恼。

因为有太多的东西需要知道，而且投资环境在不断变化，伟大的投资者从未停止学习。他们会研究新的市场、新的投资证券和新的投资方法。他们想了解这些，即使他们决定不会在投资时使用它们。伟大的投资者不会经常改变他们的计划，但是他们会不断发现新事物，有时会采纳新的观点或者以某种方式调整他们的计划。最重要的是，他们试图了解周围的一切，这样他们就不会对新的或者不同的东西感到惊讶。

对于很多初学者来说，这是一个令人惊讶的因素。他们认为伟大的投资者会知道一切。然而，没有人能掌握金融市场、经济体系以及监管或者税收法律等复杂体系的方方面面。成功的投资者会在其所属领域中寻找最好的人，并为他们提供的建议支付适当的报酬。成功的投资者可能并不总是听从其他人的建议，但会把这些建议纳入考虑范围并采纳对他们有用的建议。

对投资者来说，一旦他们开始享受一定的成功，他们就会变得骄傲，有些人甚至会变得非常傲慢。虽然好的投资者对自己的能力以及投资计划的可靠性有很大的信心，但是他们也会客观面对自己的错误。我们都会犯错。所有投资都可能有损失。如果我们想要在未来纠正或者避免损失，就要培养自己分辨决策好坏的能力。成功的投资者也完全会接受自己所做的一些不成功的投资。

这并不是谦逊的反面。自信的人会对自己的能力保持谦虚，并且对自己正在做的事情有足够的把握，以做出明智且及时的决策。没有投资者天生就是自信的。很多人怀着很大的信心进入市场，但却是无知的，他们很快就会因为自己的愚蠢受到市场的惩罚。自信来自对投资的深刻思考以及我们的个性如何与市场环境相互作用。自信来自提前思考我们想要做什么以及我们将如何去做。我们的想法必须得到彻底检验，直到我们有高度自信时，这些想法才能够发挥它们的作用。简而言之，自信来自丰富的知识和经验，它需要多年时间才能够培养起来。大多数成功的投资者在成功之前都经历了或大或小的多次失败。

这一点是有争议的，因为这既不意味着只有最聪明的人才能成为好的投资者，也不意味着最聪明的人总是好的投资者，而是意味着投资并不简单，需要一定的智力水平才能理解它。如前所述，投资需要进行大量的研究和思考。

虽然我们听说过有些人靠运气迅速赚了很多钱，但事实是，这只是投资领域中一个非常小的样本。他们中的很多人并没有抓住迅速获得的财富，很快就失去了它们。任何一位多年来一直保持成功的投资者都是非常努力的。我曾经听说投资被描述为获得最轻松生活的最艰难方式。投资使人陶醉和痴迷，但它并不容易。努力不总是有回报，但是那些不投入努力的人很少会有回报。