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“汽车狂人”大动作,千亿巨头要回归A股!

文章来源:互联网发布时间:2020-06-19


又有一家千亿汽车巨头欲将回归A股!


受境外已上市红筹企业在境内上市的利好新政策驱动,国内汽车自主品牌吉利汽车计划回归A股科创板。


此消息一出,今日港股开盘后吉利汽车立刻高开7.56%领涨蓝筹,虽随后涨幅有所收窄,但截至午间收盘,涨幅达6.05%,报收12.62港元/股,最新总市值为1238亿港元。



其他汽车股也在港股早盘低开的背景下逆市走高,比亚迪股份涨4.69%,美东汽车涨3.22%,北京汽车、雅迪控股和长城汽车也都有2%涨幅。



对此,花旗也立即上调对吉利目标价,由原来16.7港元升至20港元,预测2020年至2021年综合市盈率由此前的14.8倍升值17.7倍,并重申吉利(0175.HK)及比亚迪(1211.HK)为该行中资汽车股首选。


吉利汽车计划回归A股科创板


6月17日晚间,吉利汽车发布公告称,董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。



公告显示,人民币股份将为与在香港联交所上市的公司现有普通股股份享有同等权益的普通股,每股面值相同(每股0.02港元),以及享有同等投票权、股息及资产回报权。人民币股份及香港股份为同一类别。


且发行的人民币股份不得超过发行及配发建议发行人民币股份项下拟发行人民币股份数目扩大后公司已发行股本之15%。人民币股份均为新股份,且将不涉及转换现有股份。经扣除发行开支后,建议发行人民币股份的所得款项目前拟用于本集团的业务发展及一般营运资金。


目前吉利汽车的总股本为98.13亿股,若以此计算,将发行人民币股份不超过17.3亿股,假设发行价格与目前11.9港元/股的价格一致,本次吉利汽车A股上市可募资约188亿人民币。


对于所募得的资金,吉利汽车表示,扣除相关费用后,将用于集团业务发展及一般经营。


虽然关于本次A股发行的具体方案及时间表,还需要履行内部决策程序,以及相关部门的批准和审核、注册,但如果成功回归,吉利汽车将成为第一家回归A股科创板的车企。与此同时,由于A股汽车股当前的估值较H股汽车股的估值约有65%的溢价,拥有自主研发、国际领先技术的吉利回归内地上市,也将提升市场整体估值水平。


而吉利选择此时回归A股的原因,一方面是今年4月份政策变化创造利好条件;另一方面是,回归A股有助于吉利汽车将打通境内A股的资本市场融资渠道,进一步多元化融资方式、优化资本结构,有效提升公司资金实力,补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金,更好地利用嫁接A股H股两个市场资源加速吉利汽车向国际化科技公司转型升级。


老牌汽车巨头疲态初现


自2005年登陆港交所至今,吉利汽车已在港股市场上度过15个春秋。


2014年11月“沪港通”开通,吉利汽车被港交所列入首批“港股通”可买卖港股名单,2017年2月10日,恒生指数有限公司宣布吉利汽车被纳入恒生指数成分股组合。


然而,随着时间的推移,这家老牌汽车巨头也开始显现出疲态。


曾经两年10倍的大牛股,如今股价却不到当年的一半,自2017年11月取得28.03港元/股最高点后,两年来吉利汽车的股价一直在走下坡路,不仅跌幅超50%,市值更缩水了约1500亿港元。



而业绩方面,吉利汽车的净利也遭遇了四年来的首度下滑。


今年3月30日,吉利汽车发布了2019年全年业绩,报告显示,2019年吉利共销售136.16万部汽车,同比下降9%;总收益达974亿元,同样下跌9%。


但相比下滑约10%的销量和总收益纷纷,吉利汽车2019年的净利润(股东应占溢利)显得尤为醒目,同比大幅下滑35%至81.90亿元,而上一年同期净利润为125.53亿元,收入降幅和净利润降幅并不匹配。



同时,尽管2019年国内整体车市均呈下行趋势,但乘联会数据显示,去年国内乘用车销量为2069万部,同比下降7.4%,相较于国内汽车全年销量的降幅,吉利汽车的下滑更甚。


对此,在业绩报告中,吉利汽车解释称,公司2019年净利大幅下滑主要是由于销量、新能源补贴退坡、加大促销开支造成的,年内销量下降幅度大于预期,加上需求疲软及市场竞争激烈也给定价带来了压力。


吉利汽车的国际化进程


尽管遭遇业绩滑坡,但吉利汽车在造车行业的30年间仍积累了相对雄厚的技术优势。


近日,在英国独立品牌业务评估咨询公司颁布的《2020年全球品牌组合价值最高的十大汽车集团》排行榜中首次出现了中国车企的名单,吉利汽车以品牌价值180亿美元上榜,排行第九。自主品牌车企能够入选此排行榜,是进入国际化的重要里程碑。



而一直以来,吉利汽车也在通过收购和布局,向着国际化汽车集团的目标所努力。


自2008年宣布18亿美元收购沃尔沃汽车后,吉利汽车还陆续收购了路特斯和宝腾汽车,购入大比例的股份成为奔驰母公司戴姆勒的大股东,通过业务重组,在传统汽车制造领域累积了先进技术和研发经验,领先众多国产自主品牌。


而今年2月,吉利汽车再度宣布将与沃尔沃汽车进行业务合并重组,以期成为一家强大的全球汽车集团,引领行业变革。


当前,全球汽车产业都在经历深刻变革,电动化、智能网联和自动驾驶成为大势所趋,这些领域的研发都需要大量投入,以及整合协同。而此次合并能够强化沃尔沃汽车和吉利双方在技术研发、成本控制和财务方面的协同。


而与国际公司合作,也有助于吉利汽车开拓国外市场。虽然吉利汽车2019年的总体销量有所下滑,但出口销量却回升显著。由于去年推出了多款新产品至出口市场,2019年吉利汽车的出口销量大幅回升109%至6万部。


今年,随着多款车型海外上市,吉利汽车全球化战略也在逐步深入。5月30日吉利汽车在菲律宾发布了第二款车型——AZKARRA(博越PRO),并同步开启新车的销售和交付。而此前,吉利缤越COOLRAY、缤瑞BINRAY也在沙特等海外市场上市。领克也将于下半年开始在欧洲销售旗下01PHEV车型,这是中国品牌第一次进入欧洲发达市场。


吉利汽车的卫星布局和科技化转型


或许每一个“汽车狂人”都有一颗探索宇宙奥秘的好奇心,马斯克是,李书福也不例外。


今年3月3日,台州吉利卫星项目宣布开工,这也意味着,继特斯拉之后,全球范围内第二家全面布局商业卫星领域的造车企业出现了。


据了解,该项目是吉利科技集团打造的国内首个脉动式模块化卫星智能AIT(总装集成测试)中心,规划建设卫星研发中心、部组件制造中心、测控中心、云计算大数据平台等设施,随着该项目的落地,吉利“天地一体”的出行计划正式开启。


但该项目并不是“横空出世”,实际上,吉利早从2年前就开始了卫星科技领域的布局。


2018年10月,吉利战略投资了时空道宇科技有限公司(Geespace),该公司是一家航天信息与通信基础设施和应用方案提供商,与华为、中国移动、高校、科研机构在推进低轨卫星导航增强等技术上有深度合作。


2018年11月,吉利科技集团又与航天科工和中国电信签署了战略合作协议,在高速飞行列车、工业互联网、车联网、云计算和大数据、5G、边缘计算等多项领域展开深入合作,探索前沿技术在智能汽车领域的应用。


今年年内,吉利旗下时空道宇计划发射两颗低轨卫星,作为展开全球首颗低轨导航增强卫星系统的首次商用验证。


未来,吉利希望能够转型成为科技企业,在科技领域布局颇多,包括新能源及电气化、智能网联、自动驾驶量产化自主开发和智慧立体出行生态布局四个方面,而卫星通信领域则是吉利进行科技转型的“基石”。


吉利控股集团董事长李书福表示:“全球发展已经进入了人类社会前所未有的科技高度,创新速度,变革力度。全球汽车行业面临巨大创新机遇,吉利控股主动迎接变革,以创新引领发展,打造线上线下一体化新优势,与全球伙伴联合,通过协同和分享占领技术制高点,推动出行领域变革,为用户持续创造价值。”


(来源: 中国基金报)

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