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巴菲特曾经回答了一个问题,让想只赚不赔的人死心了

文章来源:金谷华夏基金发布时间:2020-03-02

对如何才能获得投资的成功,大多数投资者都持有错误的信念。昨天已经告诉大家三点致命的投资信念,今天把剩下几点一并告诉大家。


还是那句话,要了解这些投资的错误观念,你得先知道它们错在哪里!


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致命投资信念1:分散化


现实:沃伦·巴菲特的惊人成就是靠集中投资创造的。他只会重点购买他选定的六家大企业的股票。


根据乔治·索罗斯所说,重要的不是你对市场的判断是否正确,而是你在判断正确的时候赚了多少钱,在判断错误的时候又赔了多少钱。索罗斯的成功要诀与巴菲特的完全一样:用大投资创造远高于其他投资潜在损失的巨额利润。


分散化策略的效果则恰恰相反:你持有许多公司的少量股票,就算其中的一只股票疯涨,你的总资产可能也变化不大。


所有成功投资者都会告诉你:分散化投资是荒唐可笑的。


但你的华尔街顾问们大概不会这样说。


致命投资信念2:要赚大钱,就要冒大险


现实:就像企业家一样,成功投资者是很不喜欢风险的,他们会尽可能地回避风险,让潜在损失最小化。


在几年前的一次管理研讨会上,学者们一个接一个地宣读了有关“企业家性格”的论文。他们彼此之间分歧极大,但有一点是一致的:企业家有很强的风险承受能力,事实上,大多数企业家都乐于冒险。


在会议行将结束时,听众中的一名企业家站起来说,他对他听到的东西感到吃惊。他说作为一名企业家,他会竭尽全力回避风险。他还认识其他许多成功的企业家,但在哪里都很难找到比他们更厌恶风险的人。


成功企业家厌恶风险,成功投资者也是一样。规避风险是积累财富的基础。与学者们的论调截然相反的是,如果你去冒大险,你更有可能以大损失而不是大盈利收场。


像企业家一样,成功投资者们知道赔钱比赚钱容易。这就是他们更重视避免损失而不是追逐利润的原因。


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致命投资信念3:对确定性的渴望


“系统”信念:某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统—技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角(Ganntriangles),甚至占星术的神秘结合。


现实:这种信念是“权威”信念的必然产物—只要一名投资者使用某位权威的系统,他赚的钱就会像这位权威(自称能赚到的)一样多。这种普遍的致命投资信念正是推销商品交易系统的人能够赚大钱的原因。


“权威”和“系统”信念的根源是相同的:对确定性的渴望。


当有人就一本描写沃伦·巴菲特的书向巴菲特提了一个问题时,他回答说:“人们在寻找一个公式。”就像他所说,人们希望找到正确的公式,把它输入电脑,然后舒舒服服地坐在那里看钱往外冒。


致命投资信念4:固执己见


我知道未来将会怎样—而且市场“必然”会证明我是对的。


现实:这种信念是投资狂热的一个常见特征。就在1929年股崩前几个星期,实际上每个人都相信欧文·费希尔(IrvingFisher)的话:“股市已经到达了一个新的永久性高点……”当黄金价格在20世纪70年代暴涨时,人们很容易相信恶性通货膨胀是不可避免的。在雅虎、亚马逊、eBay和数百家“网络炸弹企业”的股价天天上涨时,你很难反驳20世纪90年代的华尔街颂歌—“利润不是问题”。


这是第一种投资信念的一个更强大的变种,意味着你必须能够预测未来—但它的杀伤力也大得多。


那些相信自己只有预见到未来才能赚钱的投资者在寻找“正确”的预测方法。那些执迷于第4种致命投资信念的投资者认为,他们已经知道未来将会怎样。所以当狂热平息时,他们已经失去了大部分资本—有时候还有他们的房子和衣服。


带着教条思想进入市场是所有4种致命投资信念中最有害的一种。


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作为投资者,当你第一次进入投资世界时会带着一些在一生中逐渐养成的未经检验的习惯、信念和思考方法。如果它们是正确的,帮助你赚得并保住了财富,那么你则是少数幸运儿之一。


但对大多数人来说,成长过程中在某些地方(谁知道在什么地方)学到的思考习惯是会让我们赔钱的而不是赚钱。


况且,一旦我们陷入4种致命投资信念中的任何一种,我们就会在不知不觉地往我们的现有习惯中又添加了一些坏习惯。


改变习惯并非易事—问问抽烟的人就知道了,但并不是不可能的。改变习惯的第一步就是去了解我们应该学习的习惯。


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